夏普比率名詞解釋

夏普比率（Sharpe Ratio），又被稱為夏普指數 --- 基金績效評價標準化指標。夏普比率在現代投資理論的研究表明，風險的大小在決定組合的表現上具有基礎性的作用。

拓展資料：

具體作用
夏普比率的計算非常簡單，用基金淨值增長率的平均值減無風險利率再除以基金淨值增長率的標準差就可以得到基金的夏普比率。它反映了單位風險基金淨值增長率超過無風險收益率的程度。如果夏普比率為正值，說明在衡量期內基金的平均淨值增長率超過了無風險利率，在以同期銀行存款利率作為無風險利率的情況下，說明投資基金比銀行存款要好。夏普比率越大，說明基金的單位風險所獲得的風險回報越高。夏普比率為負時，按大小排序沒有意義。夏普比率以資本市場線作為評價基準，對投資績效作出評估。

理論基礎：

夏普比率的大小對基金表現加以排序的理論基礎在於，假設投資者可以以無風險利率進行借貸，這樣，通過確定適當的融資比例，高夏普比率的基金總是能夠在同等風險的情況下獲得比低夏普比率的基金高的投資收益。例如，假設有兩個基金A和B，A基金的年平均淨值增長率為20%，標準差為10%，B基金的年平均淨值增長率為15%，標準差為5%，年平均無風險利率為5%，那麼，基金A和基金B的夏普比率分別為1.5和2，依據夏普比率基金B的風險調整收益要好於基金A。為了更清楚地對此加以解釋，可以以無風險利率的水平，融入等量的資金（融資比例為1：1），投資於B，那麼，B的標準差將會擴大1倍，達到與A相同的水平，但這時B的淨值增長率則等於25%（即2*15%－5%）則要大於A基金。使用月夏普比率及年夏普比率的情況較為常見。