可轉換債券的優缺點是什麼

可轉換債券的優點：1、可降低企業的資金成本，節省開支；2、證券發行收益率較高，使投資者有利可圖；3、不需進行信用評級。可轉換債券的缺點：1、轉股分紅後其利率就會回升；2、轉債不能強迫轉股時，債券發行公司會承受很強的償債壓力；3、股價呈現大幅度上漲，債券發行公司的籌資壓力變大。

可轉換債券

可轉換債券是指持有者可以在一定時期內，按一定比例或價格將其轉換成一定數量的另一種證券的債券，可轉換債券兼具債權和股權的特徵。

可轉換性是可轉換債券的重要標誌，債券持有人可以按約定的條件將債券轉換成股票。可轉換債券在發行時就明確約定，債券持有人可按照發行時約定的價格將債券轉換成公司的普通股票。

如果債券持有人不想轉換，則可以繼續持有債券，直到償還期滿時收取本金和利息，或者在流通市場出售變現。

可轉換債券的優缺點是什麼?新手須知！

     可轉換債券是指債券持有人可按照發行時約定的價格將債券轉換成公司的股票，如果持有人不願意轉換，可以繼續持有，直到償還期滿時收取本金和利息或者在投資市場上出售變現。今天就跟大家談談可轉換債券的優缺點是什麼。

1、可轉換債券的優點

(1)可以降低公司的籌資成本。相比公司通過其他方式籌資，可轉換債券給予債券持有者優惠的價格轉換成公司股票，其利率一般低於不可轉換債券的利率，同時不需要支付其他費用。

(2)增加投資者興趣，方便籌資。債券持有者可以享受債券的固定利息同時還可以享受可轉換債券轉成股票的股利，參與表決權；可轉換債券持有人還享有在一定條件下將債券回售給發行人的權利，發行人在一定條件下擁有贖回債券的權利，從而增加投資者的興趣，方便公司籌集資金。

(3)可轉換債券比股票有優先償還權。因為可轉換債券屬於次等信用債券，在償還順序上，在公司債券之後，但在普通股票之前。

(4)可轉換債券的當前預期收益比普通股票紅利要高。投資者在持有可轉換債券的期間，享受定期的利息收入，一般比普通股票的紅利要高。

(5)有利於穩定股價。

2、可轉換債券的缺點

(1)股價上漲風險。如果轉換使股票的價格大幅上漲，而公司以較低的固定價格出售股票，這將會導致公司的籌資減少。

(2)股價低迷風險。如果股價低迷，債券持有人不願意如期轉換成普通股，將會增加公司債務償還壓力。

(3)籌資成本高於純債券。當可轉換債券轉換成普通股票時，其低利息優勢不存在，公司將承擔較高的普通股票的成本，從而籌資成本高於純債券。

      (本資料僅供參考，不構成投資建議，投資時應審慎評估)

可轉債交易的優缺點

優勢: 1.利息成本低。給予公司普通股的期望值越高，可轉換債券的利息就越低。 2.發行價格高(通常溢價) 3.降低股本擴張對公司股權的稀釋程度(相對於發行新股) 4.不需要信用評級。 5.條件有利時可以強制轉換。 6.為買不到股票的商業銀行和金融機構提供了分享股票升值的機會(股票升值的收益可以通過可轉債獲得，不必轉換成股票) 7.屬於劣後信用債。在償還順序上，與普通公司債、長期負債(銀行貸款)具有同等追索權，但晚於公司債。限於可轉換優先股、優先股和普通股 8.截止日期是靈活的。 缺點: 在牛市中，發行股票融資比發行可轉債更直接。 在熊市中，如果可轉債不能強制轉股，公司的償債壓力會很大。

簡述可轉換債券籌資的優缺點，答案精簡一些。

答案提示：可轉換債券籌資的主要優點有：

（1）發行初期資本成本較低。

（2）可轉換債券的轉換價格高於新股的發行價格。發行可轉換債券籌資有四個主要的缺點：

（1）會減少公司籌資數量。

（2）低成本的優勢將喪失。

（3）普通股每股收益將下降。

（4）會增加公司的財務風險，降低公司籌資的靈活性。

買可轉債的利與弊

利：

1、因可轉債具有債券的屬性，投資者購買可轉債可以享受到一定的利息收入，與股票相比，其風險性要低一些，收益相對較穩定。

2、可轉債實行T＋0交易方式，即在股票市場當天買入的債券，當天可以賣出，以及可以選擇進行轉股操作，其交易相對來說比較靈活。

弊：

1、可轉債會被上市公司強制贖回的風險，即當上市公司可轉債的正股價連續15－20天高於轉股價的130％，或者當上市公司可轉債的正股價持續約30天低於轉股價的70％－80％時，會被強制贖回。

2、可轉債存在破發的風險，即可轉債的價格低於面值（100元），投資者出現虧損的情況。

拓展資料

可轉換債券（Convertible bond）是債券持有人按照發行時約定的價格將債券轉換成公司的普通股票的債券，可轉換債券的特點是債權性、股權性、可轉換性。

該債券利率一般低於普通公司的債券利率，其持有人還享有在一定條件下將債券回售給發行人的權利，發行人在一定條件下擁有強制贖回債券的權利。

可轉債是上市公司融資的一種方式，融資後資金可以作為企業日常的生產經營，也有可能是上市公司認為當前股價被低估了，直接增發股票不划算，所以發行可轉債。

可轉債具有債券和股票的雙重性質，如果債券持有人不轉換為股票，那麼償還期滿時，收取本金和利息，如果可轉債持有人看好公司未來的潛力，那麼可以在約定期限內轉換為股票。

投資者在投資可轉換債券時，要充分注意以下風險：

一、可轉換債券的投資者要承擔股價波動的風險。

二、利息損失風險。當股價下跌到轉換價格以下時，可轉換債券投資者被迫轉為債券投資者。因可轉換債券利率一般低於同等級的普通債券利率，所以會給投資者帶來利息損失。

三、提前贖回的風險。許多可轉換債券都規定了發行者可以在發行一段時間之後，以某一價格贖回債券。提前贖回限定了投資者的最高收益率。最後，強制轉換了風險。

可轉換債券轉股公式：

可轉換債券轉換股份數（股）=轉債手數 *100/ 當次初始轉股價格

初始轉股價格可因公司送股、增發新股、配股或降低轉股價格時進行調整。若出現不足轉換1股的可轉換債券餘額時，在T+1日交收時由公司通過登記結算公司以現金兌付。